О денежной отчётности последних трех месяцев Apple я уже достаточно поведал читателям отечественного портала («Старина Икан, Apple и пропасть на горизонте», «Двои?нои? блеф яркого будущего, которого не будет») и «Бизнес-издания» («Яблоко на распутье» – выйдет на бумаге в сентябре). Однако мне до сих пор думается, что мой case всегда требует всё новых и подтверждений и новых доказательств: через чур уж радикально звучит догадка о том, что звёздный час культовой компании из Купертино прошёл и впереди её ожидает тоскливая будущее Микрософт, которая, кстати, постоянно напоминала мне однояйцового близнеца корпоративного детища Стива Джобса (тема эта – связи и тайная близость двух компаний, пролегающие значительно глубже общей монопольной парадигмы и тесного денежного сотрудничества – заслуживает важной монографии).
Таким – noch ein – доказательством явилась для меня аналитическая записка IDC о состоянии китайского рынка планшетов. Из-за чего именно это сочетание – «Китай + планшеты» – есть, на мой взор, одновременно и универсальным, и главным причиной ИТ-рынка? В силу трех событий: во-первых, Китай – это самый большой (следовательно – и самый желаемый) рынок Apple за пределами Соединённых Штатов; во-вторых, на китайский рынок планшетов грезят и хотят попасть все производители соответствующего железа – от Микрософт до Samsung; в-третьих, планшетный рынок обозримой перспективе останется самый перспективным из всей ИТ-гаджетарии (думаю, кроме того перспективнее смартфонов, потому, что обременён ещё и миссией «убийцы PC»).
Начну с маленького перечисления цифр. Исторически Apple господствовала на рынке планшетов Китая, что не страно: так как как раз iPad был тем мобильным гаджетом, что произвёл революцию в мире, похоронив, как выяснилось, не только ультрабуки, но и всю индустрию персональных компьютеров. Так вот: по данным статистики IDC, поставки планшетов Apple в Китай сейчас сократились с 50% от всего рынка до 28%. Причем сокращение это произошло – держитесь прочно! – всего за один квартал: с трёх до полутора миллионов штук.
Сейчас начинается самое занимательное. Говорит ли о чём-либо значительном эта – визуально убийственная – цифра сокращения поставок? Говорит, но вовсе не о том, о чём вы поразмыслили :-). Apple существенно сократила поставки во втором квартале, по причине того, что подготавливается реинвентаризация! Другими словами смена модельного последовательности: на подходе новые “Айпады и “Айпады”-мини, анонсы которых ожидаются уже в сентябре.
Дабы у вас не оставалось никаких сомнений на данный счёт, подкину другую цифру: во втором квартале лишь годом ранее Apple поставила в Китай всего 1,2 миллиона планшетов! Другими словами налицо рост поставок с учётом сезонности бизнеса. А это никакой не минус, а плюс, в особенности в глазах акционеров компании. Уж не данный ли рост склонил Карла Икана к приобретению акций AAPL аж на полтора миллиарда долларов? Шутка :-).
Что же тогда мне не нравится в положении Apple на китайском рынке планшетов? Откуда я черпаю «чернушную фактуру» для собственных мрачных пророчеств? А вот откуда:
На первый взгляд может показаться, что мне не нравится динамика роста поставок Apple в сравнении с другими брендами: Lenovo поставки удвоила, а Samsung – так по большому счету учетверила. Не очень приятно, само собой разумеется, что последняя так быстро прибавила, но все же не смертельно: часть корейского архиврага на китайском рынке планшетов, кроме того по окончании головокружительного роста, всего 11%. У Lenovo – самого крутого аутохтонного бренда – 8%.
Курьёза для оглашу продажи Микрософт – менее 1% всего рынка. Обе модели – Surface RT and Surface Pro – поставили в квартале в чисто ритуальном количестве: 37 тысяч штучек. Точно дабы хватило для раздачи на презентациях чиновникам и почётным гостям – опять шутка :-).
Идем дальше. Перемещаем взор на правый край таблицы и видим – о чудо! – разгадку тайны: поставщики, объединенные IDC в Others, не только утроили количества за год, но и вышли на рекордные цифры продаж – 2,6 миллиона планшетов! Это соответствует 46% всего рынка, другими словами приблизительно той доле, которая когда-то была у Apple, но после этого утекла промеж пальцев.
Выходит, успехи Apple похоронили аутохтонные ноунеймы? Очевидно, под Others понимаются эти бесчисленные китайские производители реплик, копий, недорогих поделок и другого бюджетного мусора. В качестве примера триумфальных Others именуют, скажем, вендора Onda, чей планшетный флагман с четырёхъядерным процессором, 8-дюймовым экраном и 5-мегапиксельной камерой продается за 699 юаней (113 долларов).
С этими, очевидно, не поконкурируешь, исходя из этого стоит ли удивляться, что в нищей стране рынок захватили бюджетные Others, стоило им лишь наладить массовое производство? А никто и не удивляется. То, что Apple, первопроходцу планшетов, непременно было нужно бы потесниться по показателям полных цифр продаж, было очевидным сначала.
А что же тогда не светло? Не ясна динамика! Малоприятная и разоблачительная динамика, говорящая значительно больше, чем цифры в безотносительном выражении. Совсем не имеет значения, что ноунеймы реализовали 2,6 миллиона планшетов, а Samsung – чуть более 500 тысяч. Принципиально важно, что Lenovo поставки удвоила, Others при собственных больших количествах – утроила, а Samsung – по большому счету учетверила! Наряду с этим поставки Apple увеличились только маргинально.
И сезонная конъюнктура (подготовка к обновлению модельного последовательности) тут ни при чём. По причине того, что годом назад была совершенно верно такая же подготовка, и цифры поставок совершенно верно так же понизились довольно первых трех месяцев. В осеннюю пору прошлого года вышли iPad mini и iPad 4 – и что же? А ничего: часть рынка ополовинилась, а рост поставок отражает только социальную демографию населения.
Последний момент, думаю, очевиден: продукция Apple сначала была нишевой, эксклюзивной и элитарной (за пределами США – эту специфику мы уже многократно обсуждали). “Айпады” (как и “Айфоны”) брали лишь те китайцы, каковые имели возможность себе это разрешить в денежном отношении (пускай бы и ценой продажи почки). Полагаю, Apple превосходно всё вычисляет, учитывает факторы социальной демографии (рост благосостояния населения, в случае если сказать несложнее) и просчитывает наперед собственные продажи. Эти расчёты и отражают динамику: годом ранее было 1,2 млн планшетов, сейчас стало 1,5 млн. Вот и вся динамика.
Что же мне не нравится?! Рост продаж так как имеется! Инвесторы радуются. Карл Икан доволен. Чего не достаточно? Не достаточно самого главного – неповторимого драйва, на котором компания из Купертино лишь и сумела встать над маргинальным небытием 1995–2003 годов и добиться неповторимой капитализации. Имя этого драйва – шок!
Всем своим величием, всем успехом Apple обязана только потрясениям и встряскам, каковые случались у всемирный консьюмерской паствы систематично, на каждом торжественном представлении компанией собственных новых продуктов. Выходил на сцену Стив Джобс в джинсиках и водолазочке и вынимал из заднего кармана что-то такое, от чего у всех отвисали челюсти. Эдакий пелевинский WOW-эффект в дистиллированном виде.
Этот эффект и двигал продажи – что в Китае, что в Соединенных Штатах, что в каждый точке мира. Этот эффект создал Apple капитализацию выше нефтяных гигантов.
И где это всё сейчас? Выходит такой же худощавый, долговязый и оджинсенный Тим Кук на встречу и вынимает из заднего кармана… дулю в обёрточной бумаге с видоизмененными блёстками!
Один раз это может сойти за курьёз и моветон.
Два раза – вызывать недоумённое пожатие плечами.
Но в то время, когда это делается нормой, мы приобретаем, что приобретаем: неинтересные зевки и динамику продаж, ничего не отражающую, не считая социальной демографии.
А всё совместно именуется корпоративной трагедией, которая случается всегда, в то время, когда креативную компанию возглавляет тоскливый управленец с дипломом MBA из Университета Дьюка.