Вообще-то сейчас я собирался рассказать лишь о «тайном клубе миллиардеров» – технологических компаниях, чья капитализация перевалила за $1 млрд, сумевших «сохранить девственность», другими словами обойтись без необязательной продажи в рабство, публичного статуса и биржевого халоймеса.
Изучая, но, перечень гордых счастливчиков, я вышел на столь неожиданные откровения, что было бы через чур расточительно комкать тему. На фоне новых идей «тайный клуб» увял до состояния трамплина для запуска под кожу читателя значительно более фундаментальных идей, чем констатация завершения секулярной эры публичной капитализации как единственного пути для реально важного плавания в море бизнеса.
Единственное, что может помешать моему амбициозному плану, — это дефицит времени и пространства. Ну да не беда: в случае если окажется, что мы не укладываемся сейчас в регламент, нормально доведём тему до конца уже в следующей колонке (на следующий день).
Начнём с «тайного клуба миллиардеров». Исходной янтрой для медитации помогает публикация в The Wall Street Journal перечня частных компаний, чья капитализация превысила $1 млрд. Иными словами, это тот бизнес, что замечательно обошёлся без процедуры go public со всеми вытекающими из неё последствиями, убийственными для полноценного развития компании в будущем (зацикливание на сиюминутных показателях роста и прибыли доходности, ухищрения и бесконечные уловки для подгонки бухгалтерской отчётности под вкусы акционеров, война между «активистами-инвесторами» с улицы и отцами-основателями, война между руководством компании и правлением, и т. д., и т. п.).
Предлагаю проанализировать данный перечень, но не в плане восхищенного цоканья языком и завистливых придыханий, а на предмет типологизации впечатлений: давайте посмотрим, в какие конкретно области сейчас частные инвестиционные фонды предпочитают вкладывать важные деньги.
Первое обобщение: верхняя часть перечня, за исключением единичных компаний, представлена бизнесами, не достигшими кроме того пубертатного возраста. Компании-миллиардеры были созданы во время с 2007 по 2012 год. Ниже по перечню вы отыщете и настоящих «старожилов» (наподобие Mobileye, основанной во второй половине 90-ых годов двадцатого века, либо Fanatics – из по большому счету старого 1995-го), но собственной засветкой в окружении миллиардеров они обязаны отнюдь не обширному опыту, а совсем второму. Чему? на данный момент разберёмся.
Наблюдаем, каким бизнесом занимаются фавориты частных инвесторов (в скобках привожу прибыльного «конька» каждой компании):
— производство мобильных гаджетов: Xiaomi (реально сильные ТТХ, соперничающие с корифеями отрасли, но по демпинговым стоимостям), Woodman Labs (экстремальные портативные камеры GoPro, талантливые снимать поток Full HD 60p, и наряду с этим кроме этого по цене фотомыльниц);
— облачные разработки: Dropbox (пионер предоставления одолжений массовому пользователю), Box (облака с выговором на групповую работу сотрудников малого бизнеса);
— дата-майнинг и Big Data: Palantir (разработчик аналитического софта, пользующийся особенной любовью АНБ и FBI);
— розничная торговля в сети: Jingdong (низкие стоимости, огромные обороты, один из фаворитов китайских домохозяек, завлекающей всеядным ассортиментом), Zalando (европейский фаворит недорогой, но же обуви и стильной одежды), Vancl (китайский монобренд одежды, весьма популярной у молодёжи), Trendy Group (актуальная одежда онлайн для китайских стиляг);
— спутниковые коммуникации: SpaceX (создана Элоном Маском – и этим все сообщено);
— сервисы онлайн: Spotify (шведское бельмо в глазу Apple, предоставляющее стриминг музыки за скромные деньги), Uber (такси на заказ с — конёк! — варьирующимися в зависимости от предложения и сиюминутного спроса расценками одолжений), Airbnb (другая совокупность бронирования недорогого жилья во всех уголках мира), Snapchat (сервис маленьких сообщений);
— совокупности электронных коммерции и платежей: Square (портативные кардридеры для смартфонов), Stripe (приём платежей в любой из 135 принимаемых валют, упрощённая схема комиссионных, ещё один убийца банковских карт);
— соцсети: Pinterest (25 миллионов подписчиков, делящихся между собой фотографиям сожранной и приготовленной пищи, щеночками, котятами, детками и т. п.), Fab (сперва была легко соцсеть «по интересу», а позже превратилась в онлайн-магазин актуальнейшей одежды);
— другие энергетические разработки: Bloom Energy (реализовывает актуальные силовые установки — Bloom Energy Servers, применяющие патентованную разработку, которая разрешает среднему бизнесу окупить затраты — $800 тыс. за «игрушку» — в течение пяти лет за счёт экономии электричества).
Итак, какие конкретно закономерности кидаются в глаза (в смысле — видны невооружённым глазом и не требуют скрупулёзного анализа)? Самое очевидное: высокие (высоколобые) разработки в «тайном клубе миллиардеров» практически не ночевали. Фактически говоря, мне удалось отыскать всего три исключения: компания Элона Маска (SpaceX), которая очевидно собрала $4,8 млрд частных инвестиций не благодаря любви финансовых мешков к спутниковым разработкам, а из трепетного поклонения перед гением, придумавшим машину Tesla; Bloom Energy, создающая реально востребованную в эру истощения классических источников электричества силовые агрегаты; и Xiaomi, которая, действительно, гордо разделяет первую строчок перечня миллиардеров с Dropbox.
Всё, больше ничего. Остальные фавориты частных капиталовложений трудятся в сфере одолжений — у которых, но, имеется неспециализированный знаменатель: услуги эти реализуются только онлайн, отправляя тем самым пламенный привет русским (и белорусским — налюбуйтесь свежачком!) борцам с интернет-коммерцией.
В этот самый момент начинается самое занимательное. Не обращая внимания на достаточно широкий и универсальный знаменатель (онлайн-услуги), направления коммерческого приложения сил достаточно… ограниченны! В случае если приглядеться, то все они так или иначе подпадают под девиз «дёшево, но со злобой», другими словами определённо высокий уровень качества при минимальных затратах. Причём специализация одолжений не имеет значения: актуальная одежда либо обувь (как раз что актуальная, а не с китайского вещевого рынка либо голландского секонд-хенда, и как раз что недорогая, а не по заоблачным стоимостям бутиков в риаллайфе), музыка и видео, гостиницы и билеты, совокупности приёма платежей и т. п.
Призываю, но, читателей не фиксироваться на девизе «дёшево, но со злобой», потому, что сам по себе он не есть идеей фикс и тем более не даёт нам ключа к пониманию механизмов фаворитизма в частных инвестициях (тем паче что механизм этого фаворитизма значительно шире и кроме этого применим к бизнесу, выбирающему путь публичного финансирования). «Дёшево, но со злобой» — только одно из многих знамений времени. Сейчас имеется, на следующий день ему на смену придёт что-то второе.
О каких знамениях идёт обращение? Поведаю уже на следующий день — на примере прекрасной истории компании Fab.com :-).